先入股再控股 宝钢收购新钢路径敲定

　　不负整合国内钢铁业头号国资种子选手的厚望，宝钢集团(以下简称：宝钢)的收购战车在中部地区又敲边鼓。 　　记者从江西冶金集团(以下简称：江冶)的一位内部人士处独家获悉，下属新余钢铁有限责任公司(以下简称：新钢)由宝钢重组事宜目前已基本敲定——宝钢将借助新钢整体上市之机，先行作为战略投资者参股，再肆机控股新钢，从而达到控制新钢之目的。 新钢一旦被宝钢掌控，意味着江冶旗下最大的钢铁公司外嫁，而以钢铁板块为核心资产的江冶自身走向引人关注。 成功入股 “上周，我们就公司整体上市的事情作了最后的讨论，并对参与竞标的几家公司进行最后定夺。”11月26日，新钢一位内部人士对记者透露。 他做这番表述的时候，新钢通过旗下上市公司新华股份进行整体上市的细节已经敲定——11月2日，新钢以其钢铁主业资产(评估值67.1亿元)认购了新华股份约1亿股，资产认购的发行价格为6.71元/股；11月23日华夏基金管理有限公司、宝钢等8家投资者以现金认购了新华股份2亿股，现金认购的发行价格为10元/股，共募集资金20亿元人民币。 “实际上，宝钢进来是没有任何悬念的，这是(江西)省里的意思。”上述内部人士表示，江西冶金集团为新钢的控股股东，而新钢则是新华股份的控股股东。 新钢为全国重点铁合金生产基地，旗下拥有主体单位25家，全资子公司14家，经济实体5家，同时拥有15家控股参股企业。2006年，新钢钢产量为509万吨，蝉联江西省最大钢铁企业的桂冠。 而新华股份的前身是新华有限公司，是国内冶金系统首家中外合资企业。1996年，在原公司整体资产改组的基础上，由新钢、香港巍华、江西国投、冶金开发、冶金供销等5家企业共同发起，组建新华金属制品股份有限公司。 “上市公司即将更名为新余钢铁股份公司。”知情人士说。 伺机控股 目前国内钢铁行业的并购，宝钢的力度无疑最大。在北方市场，宝钢收购完新疆八一钢铁(15.56,-0.88,-5.35%,进入该吧)后，又将包头钢铁列为收购目标，预计今年年底将实现参股目标，并最终实现控股。而就在此时，宝钢又将并购之手伸向了中部地区。 成功入股新钢只是迈出了宝钢在江西整合钢铁的第一步，宝钢的超大胃口不会满足于新钢眼前这点微不足道的股份。 “先行入股后，新钢将对宝钢进行定向增发，从而让宝钢控股上市公司。”内部人士透露，不过对于何时对宝钢进行定向增发，目前并没有详细的时间表。 对于并购新钢一事，宝钢似乎并不愿意过多透露。宝钢副总经理赵昆日前只对本报记者表示，“此事还在进展之中”。 但是他透露了宝钢新一轮的发展战略。他说，在规模上，宝钢将实现从2000万吨到8000万吨的跨越，到2012年，钢铁主业综合竞争力将进入全球前三强，销售收入和利润总额分别达到500亿元和50亿元以上。 他同时表示，宝钢在围绕规模扩张上，将实现从“精品战略”到“精品+规模”的战略转变，以及从“新建为主”到“重组与新建相结合”的发展方式转变。 与宝钢并购八一钢铁相仿，宝钢并购新钢有浓郁的行政色彩。据江冶内部人士透露，宝钢与新钢一事的主导方是江西省政府和江西省国资委。 “省里希望由宝钢对新钢进行重组，并达到做强做大的目的。”上述内部人士介绍，“现在新华股份的股价已经冲得很高了，所以新钢将会选择一个恰当时机向宝钢定向增发，比如股价正常的时候。” 江冶的明天 既然新钢是江冶旗下最好的钢铁资产，江冶如何能忍痛割爱？ “省里要求这么做，我们只能这样做了，其实我们希望自己来搞。”江冶内部人士对此有些无奈，“不过，即便宝钢控股了新钢，江冶也不会完全退出的，只会从第一大股东的位子上退下来，成为第二大股东。” 公开资料显示，江冶拥有全资、控股、参股企业20余家，资产总额203亿元。旗下的资产主要为钢铁和有色板块，2006年，钢铁企业主要产品生铁、粗钢、钢材产量分别完成627万吨、771万吨、736万吨。 目前，江冶旗下钢铁主业中有3家公司，分别为新钢、南昌钢铁、洪都钢厂。江冶并非没有考虑由自身对旗下3家公司进行整合，但是由于各种条件的限制，在国家要求组建超大型钢铁集团的政策背景下，江冶在江西省国资委的要求下，制定了引进宝钢进行整合的初步目标。 “资金就是最大的瓶颈，省里也希望做强做大。”江冶内部人士说，今年2月28日，新钢300万吨薄板工程开工建设，工程总投资达126亿元，是江西钢铁工业史上投资规模最大、技术含量最高的工程项目，“而宝钢确有这方面的优势，无论是技术还是资金”。 如果最终拿下新钢，南昌钢铁是否最终也将被宝钢收归囊中，在上述江冶人士看来，“很难说，主要是宝钢看不上南昌钢铁，南昌钢铁的资产没有新钢的好”。 而卖掉新钢，江冶将何去何从？该人士认为其“今后或会开拓有色金属板块，现在有色板块在集团公司中并不大，还有许多开拓的余地”。